高僧说：施主捐些款吧，三百五百的都行。游客回答说：实在没带这么多钱，下次吧。高僧归答：可以刷卡。
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无论是寺庙道观，还是幼儿园，无论是现实生活还是虚拟世界，金融的渗透已经无处不在。经济在度过交易化、纸币化时代之后入入了金融化时代。
以金融家的眼光来观，世界上的东西大致可以分为两大类，一类是消费品，另外一类是投资品，不属于这两类的就处于两者之间。生活中以使用消耗为目的的各类物品都可以称为消费品，而生活中以获取未来现金流为目的的物品可以称为投资品。金融化就是指经济中越来越多的产品，包括过去被认为消费品的产品，被当作投资品，成为人们博取投资收益，特殊是赚取炒卖价差收益的工具。
最近几十年，经济金融化的趋势日趋明朗：金融产品的范围不断扩大，从过去炒债券炒股票到今天人们几乎可以炒作所有的产品，甚至连的里的大蒜、墙上的辣椒都难以幸免；参与金融投资投机的人群越来越多。过去，投机只是有钱人的游戏，今天连坟头烧纸钱的老太太都不忘嘱托阴间的亲人，收到纸钱别忘了买基金保值；在个人和企业狂暖参与金融投机之后，政府也不甘落后，暖衷于搞资本运作和金融创新，金融化已经渗透到了方方面面。
第一节 金融不是简朴的资金融通
教科书喜欢把金融定义为资金的融通，好像金融就是指资金在人、机构（泛指所有超过一个人的组织）、地区等之间这种流动现象。我们轻微深入思索一下，就会发现这个概念过于肤浅,关注PPH管信息，经不起推敲,关注液位计信息，根本没有说清晰金融所涉及的一些基本内容，只是简单描述了现象，以现象解释概念。
这种定义就好像历史上有哲学家把人定义为无毛直立行走的双脚动物一样,关注螺钉信息；反对者只要拔光一只鸡的毛，就让这个概念现出原形。我们要反对这个概念太容易了。例如你不小心把10元钱从口袋掉到了的上，这就是金融；如果你它把捡起来了当然也是金融；如果你没有注意到，被别人捡起来了就应该称作金融创新了；如果捡钱那个人把这10元钱交给了警察就应该称为金融衍生产品了，因为中间涉及到道德评判的问题了。
要全面理解金融的概念，至少需要归答三个问题：掌控资金流动的主体是谁，资金为什么会流动，资金流动的方向和方式是什么。
掌控资金流动的主体很简朴，就是所有金融市场的参与者都是掌控资金流动的主体，包括机构和个人两大类。经济体内几乎所有的机构都参与金融市场，例如本章开头提到的寺庙。不少个人投资者通过机构间接参与金融市场，例如把钱存到银行由银行运用个人资金参与金融市场，个人购买基金由基金公司参与股票债券市场。不过，随着金融市场的不断发铺壮大，越来越多的个人投资者选择了直接参与金融市场,关注电加热反应釜信息，例如直接入股企业、买卖企业的债券和股票、买卖国债等等,关注皱皱围巾信息。
资金流动的目的只有两个，一个是交易，另外一个是逐利。作为交易本质（不包括低买高卖投机性质的交易行为，例如囤积居奇）流通的资金其实是货币研究的范围，所以笔者认为作为狭义金融（不包括货币）研究对象的资金，其流动的唯一目的就是获利。
第三个问题，资金流动的方向和方式是什么。资金流动的方向简单来说就是从低收益向高收益流动，但是收益高低的评判标准是经风险调整后的收益，而不是绝对收益率。不过如何定义和评判经风险调整后的收益 有很多定性和定量的方法，每个人、每个机构都有自己的观点，所以这里讲的资金流动的方向从低收益向高收益是一种相对评判标准，而不是绝对标准。因为不同时期，不同环境使得人们对各类金融风险的容忍度在不断变化，导致人们对承担风险索要的回报要求也在不断变化，所以在不同时期不同主体对各类金融产品经风险调整后的收益要求也是不断变化的。不同机构不同个人不断变化的风险偏好是导致资金不断流动，甚至从金融系统流出或者流入的关键因素。
坦率地说，索马里海盗的职业化，其实是一种风险与收益平衡下的精确计算。索马里的无政府状态表明当地犯罪惩罚代价是零，犯罪风险接近于零。在理性人的前提下，所有人都会选择收益最高的行为。当地没有像样的银行可抢，因此抢劫有钱国家的舟只成为了收益最高的最优选择。索马里海盗人数从2001年的100多人上升到2008年的1000多人，装备更加精良化，配备了现代化的全球定位系统，甚至在伦敦成立了地下的情报组织，打探来去舟只信息。最近，索马里海盗已经建立了“山寨”版股票交易所为打劫“融资”，当地居民纷纷参与。金钱、枪支弹药和一切有用物品都能“入股”，有人用一枚榴弹入股38天内赚取7.5万美元的归报。索马里海盗的职业化、专业化和广泛化，甚至金融化，表明投资资金和人力资源不断从各个渠道流向海盗，海盗行为产生的风险调整后的收益显著高于其他任何投资带来的收益。
资金流动的方式是什么，简单来说就是金融产品，例如现金、银行存款、贷款、债券、股权（包括股权投资、股票等与股权相关的产品）、各类基金、作为投资品的房地产、衍生产品等等。事实上，随着金融意识的普及和强化，很多过去非金融性质的物品也开始具有金融产品的特性，例如原材料、石油、艺术品、古董、名酒名表等等。在某些极端情况下，任何物品都可以成为金融产品，例如荷兰郁金香投机狂潮中的郁金香，中国普洱茶、红木家具、奥运纪念钞等等。
近30年来，无论海内国外，金融创新和数理技术的应用使得金融产品越来越丰富，越来越花哨。花样翻新的金融产品、便捷的资讯技术和不断扩大的参与主体让金融资金流动的方向、速度、力度等因素发生了翻天覆地的变化。金融发铺对经济生活的渗透力遥遥超过了以去，对经济的影响力也大大超过了历史上任何时期。从地球村的角度来瞅，随着资本跨国界的自由流动和日益扩大的自由贸易的深入发铺，金融市场全球化、一体化的特点已经非常明显。
因此，确切的说,关注立式钻床信息，金融应当定位为，各种金融市场主体随着对经风险调整后的收益要求的变化使以逐利为目的的资金在不同的金融产品之间不断流动。
有了定义之后，我们来观瞅金融学的基本框架。笔者认为，金融学有三个非常明确的前提或者假设。一是货币是有时间价值的,能生产国际先进水平的汽车，二是风险厌恶原则，三是无风险套利定价原则。正是这三个假设奠定了金融学理论基石。
什么是货币的时间价值？通俗来讲，就是今天的100元钱和一年后的100元钱的价值是不一样的，今天的100元钱比一年后的100元钱值钱。原因很简朴，如果你今天把100元钱买了柜台国债或者存入一家不会倒闭的银行，一年后肯定会收到100元本金加利息，金额肯定超过100元，我们假定为110元。110元中100元是本金，10元是利息，利息就是货币的时间价值。同理推算，1年后的100元钱现在只值100/（1+10%）=90.91元。
时间是个好老师，可惜他的教导能让一切变得毫无意义，货币的时间价值同样如此。如果可以，我非常乐意送给本书的每位读者一百万，不是日元，是美元。是的,关注彩虹门信息，您没有观错，不过兑现的时间是一百万年之后。
货币的时间价值这个假设是建立在另外一个假设之上的——如果不考虑结算风险等相关技术性因素，一个国家的本币国债是没有风险的。例如中国政府发行的人民币国债是没有违约风险的，到期一定能够还本付息。